Gestión Financiera en la Empresa

El módulo desarrolla el rol del administrador financiero en la empresa, y conceptos necesarios de la contabilidad gerencial y financiera, de modo que se pueda tener una lectura y análisis adecuado de lo Estados financieros de cualquier tipo de empresas para la toma de decisiones. 

1. Función financiera en la empresa:
a. La Administración y el rol del Gerente Financiero en la gestión de la empresa.
b. El objetivo financiero en la empresa.
c. Las finanzas en la empresa y su relación con el mercado de capitales.
d.Nuevas corrientes en el campo de la administración financiera.
2. Contabilidad Gerencial:
a. Los Estados Financieros Básicos: El Balance General, y el estado de Ganancias y Pérdidas.
b. Análisis Horizontal y Vertical de la información financiera.
c. Los Índices Financieros - Definición, análisis y aplicación.
d. Los Índices de Liquidez, de Rotación, de Rentabilidad, de Endeudamiento.
e. Interpretación de la aplicación de cada uno de los índices.
f. Estudio analítico de los estados financieros auditados.
g. Toma de decisiones sobre la base de los resultados obtenidos.

Costos y Tributos para la Gestión Financiera

La evaluación financiera de un proyecto tiene como finalidad determinar su rentabilidad tanto económica como social, garantizando que se satisfaga una necesidad de manera eficiente y sostenible. Por esta razón, resulta fundamental comprender y aplicar correctamente las herramientas financieras adecuadas.

1. Gestión Contable - Tributaria:
a. Principales elementos del enfoque tributario según sector de negocio.
b. Planeamiento financiero con enfoque tributario
c. Riesgo fiscal tributario.
2. Costos para la gestión financiera:
a. Estructura y clasificación de los costos: Costos fijos, costos variables, costos unitarios y marginales.
b. Sistemas de costeo: Costeo directo, costeo por absorción y costeo ABC.
c. Punto de equilibrio- relación costo - volumen - utilidad.
d. Costos para la fijación de precios.

Herramientas Financieras y Evaluación de Proyectos

La mejora continua requiere una visión constante que permita medir y retroalimentar los resultados tanto del rendimiento del negocio como de los procesos. Esto impulsa una ejecución adecuada, con un enfoque en la búsqueda permanente de mejores resultados. Este módulo, a través de ejemplos prácticos y ejercicios desarrollados por los estudiantes, ayudará a orientar la formulación de propuestas efectivas para implementar en sus respectivas organizaciones.

1. Herramientas financieras:
a. El valor temporal del dinero en el tiempo.
b. Manejo de tasas de interés (simple, compuesta, nominal y efectiva), moneda local y extranjera.
c. Cronogramas de servicio de deuda.
d. Operaciones más frecuentes que realizan las empresas en el sector financiero y comercial.
2. Formulación y evaluación de proyectos:
a. Proceso de diseño y formulación de proyectos de inversión.
b. Modalidades de sustentación de proyectos, perfil, estudios de prefactibilidad y estudio definitivo.
c. Estudio e investigación de mercado, estrategias de comercialización.
d. Estructura de inversión y financiamiento.
e. Evaluación económica y rendimiento financiero.

Capital de Trabajo y Financiamiento de Empresas

En este módulo explorarás cómo gestionar eficientemente la liquidez de una empresa para garantizar su continuidad. Además, descubrirás diversas opciones de financiamiento disponibles tanto en el mercado local como en el internacional.

1. Administración del Capital de Trabajo:
a. Estructura financiera empresarial: Necesidades y recursos financieros.
b. Manejo del efectivo y los valores negociables.
c. Gestión del capital de trabajo. (Cuenta por cobrar, inventarios, proveedores)
d. Gestión de créditos a corto plazo. (líneas de crédito)
e. Evaluación de créditos.
f. Fuentes de financiamiento de corto plazo: sobregiro, descuento, crédito, factoring.
2. Financiamiento de empresas:
a. El sistema financiero nacional.
b. Mercado de capitales.
c. Financiamiento interno y externo, fluctuante y permanente.
d. Financiamiento bancario, con acciones y con bonos.
f. Estructura de flujos a valores corrientes y constantes.

Mercado de Capitales y Finanzas Internacionales

En este módulo aprenderás a identificar las dinámicas de compra y venta de títulos, enfocándote principalmente en acciones tanto del mercado local como del internacional. También desarrollarás la capacidad de determinar el momento más adecuado para realizar estas transacciones y maximizar la rentabilidad.

a. Mercado de capitales y la bolsa de valores.
b. El apalancamiento y el costo de capital.
c. Rentabilidad de las inversiones en valores.
d. Instrumentos de capital de rentabilidad fija y variable.
e. Criterios para diseñar estructura de capitales y apalancamiento financiero.
f. Administración del riesgo: Estimación Beta.
g. Los futuros, las opciones y el swap.
h. Mercado de divisas.
i. Decisiones de la inversión internacional.
j. Financiación de las operaciones en el exterior.
k. Interacciones entre inversores y decisiones financieras.

Valoración de Empresas (Fusiones y Adquisiciones)

Este módulo ofrece un significativo valor agregado, ya que te permitirá comprender el proceso destinado a cuantificar los elementos que conforman el patrimonio, la actividad económica y la presencia de una empresa en el mercado. Además, te ayudará a identificar en qué momento de su ciclo económico sería conveniente vender, adquirir o fusionar tu empresa. También resalta la importancia de implementar procesos efectivos de planificación y presupuestación, claves para disponer de las herramientas necesarias que conduzcan a una valoración adecuada.

1. Presupuesto y el forecast:
• El presupuesto como herramienta de gestión empresarial.
• Presupuesto para la proyección financiera.
• Análisis de los resultados proyectados.
• Forecast para la toma de decisiones.
• Concepto, proceso y modelos de valoración de empresa.
• Tasas de retornos, WACC, IRR.
• Modelo de dividendos descontados.
• Modelo de flujo de caja descontado.
• Modelo de ingreso residual.
• Valoración por múltiplos y comparables.